《货币战争2:金权天下》第87章

怪靡桑芬丫っ髁硕一够岱⑸?br /> 《红周刊》：谁有能力和动机发动这场货币战争呢？
宋鸿兵：对冲基金很可能是其中一个重要的突击力量，但是其背后的国际银行家才是真正的主导者。因为单一的对冲基金不可能横扫东南亚，它需要的是一个高效的、有计划、有步骤的作战组织系统协调布局，通过心理战、舆论战配合达到目的。其中，对冲基金的钱也是从银行以一个很高的杠杆比率取得的贷款，贷款成为重要的弹药补给。
《红周刊》：如果货币战争一说成立，这样的作战系统是否已经对中国经济布局？
宋鸿兵：目前还不明朗。不过据统计，已经有超过1200亿美元的热钱通过贸易、直接投资、地下钱庄等多个管道进入中国。首先，这些热钱的背后有没有人统一协调？目的如何？这些因素是判断货币战争发动攻击的时机和手段的关键。
也许有人已经在计划如何攻击人民币，等着“剪羊毛”，然后从两个方向赚钱了。
《红周刊》：我们注意到，“剪羊毛”是您在《货币战争》中提到的一个概念。原来是银行家圈子里的一个专用术语，意思是利用经济繁荣和衰退的过程所创造出的机会，以低于正常价格的几分之一拥有他人的财产。在这里又该如何理解？
宋鸿兵：就是在资产升值的时候赚钱，当经济进入低谷之后，再廉价收购核心资产，从两方面敛财。对于当前的中国经济来说，股市和房地产价格飙升到目前的程度，对于银行系统来说风险极大。因为现在很多人买房都是通过按揭贷款，由于利率持续走高，房贷压力越来越大，如果房价走低，会出现普遍的违约现象，购房者将房子退给银行，按揭贷款就会变成烂账。由于中国没有大的资产抵押证券市场和按揭抵押债券市场，所有的风险都压在商业银行的头上。如果股市和房地产出现双暴跌，银行系统就会出现严重的坏账问题。
当然，只要现在能够保证房价持续稳定，人民的收入持续上升，或许可以缓解这个问题，但这也是在一个自然的市场状态下人们的良好期望。
发动货币战争的三大条件不能同时满足
《红周刊》：人民币在资本项目下并不能够完全自由兑换，也没有像当年的泰铢和港币一样和美元完全挂钩，这是不是对于可能发动货币战争的隐忧会有所缓解？
宋鸿兵：目前之所以还没有马上对中国发起攻击，原因是国际银行家还在等待时机，等待条件成熟。如果能够同时满足人民币资本项目下的自由兑换、股指期货推出、人民币汇率继续大幅度升值三个条件，发动货币战争则很可能已经箭在弦上了。
《红周刊》：您认为客观上发动货币战争的攻击条件是不是已经越来越成熟？
宋鸿兵：是的，甚至哪怕当局不开放资本管制，外资银行、地下钱庄也可以绕过资本管制。大量自由流动的资金，使货币战争的发生在一定程度上成为可能。
《红周刊》：那么您的建议是不是目前尽量不要推出股指期货？宋鸿兵：我看不出要在中国证券市场立刻推出股指期货的必要性。虽然股指期货是一个中性的金融工具，无所谓好坏，但要看是谁在玩。就像一把枪一样，如果在坏人手里，就提供了一个有巨大杀伤力的武器，可能促使股市潜在的危机爆发，增加波动性。我的建议是尽量延迟推出股指期货的时间。
《红周刊》：您又如何看待人民币升值的问题？
宋鸿兵：人民币升值是个趋势，但应该坚定地以一个缓慢的速度升值，使得热钱利用人民币升值得到的好处低于其机会成本，使其知难而退。另外人民币升值不能单向上升，而要增大正向以及反向波动的区间，要有起伏，让市场充满悬疑。
《红周刊》：如何评价目前的人民币升值过程？
宋鸿兵：我认为总体来说还是偏快了。当前人民币汇率不断创新高的行情，很像1997年香港被攻击之前港币在7月份连创11次新高的历史重演。投资者应该有种历史的纵深感，不能只局限于眼前。
《红周刊》：好在我国对资本市场的开放一直非常谨慎，尤其是人民币自由兑换从短时间看并不会实现，所以发动货币战争的这一个条件也不能满足。
宋鸿兵：这就要看博弈双方状态的变化。监管当局如果认识到货币战争的危险，采取一个合理手段进行干预管制，就完全可能避免这场危机的产生。
建立风险意识防止被人“剪羊毛”
《红周刊》：说到投资者要有历史纵深感，虽然很多人相信历史会重演，但很少有人相信会发生在自己身上。
宋鸿兵：这其实是一种赌徒心态。虽然大多数人会亏，但仍把自己看成是幸运者，能够在泡沫破裂之前全身而退。这是一个普遍的心理现象，也是一种人性的弱点。事实上，大多数人都不可能是幸运者，这是一种矛盾。监管者应该从政策上防范这种心理的出现。《红周刊》：您也把股市看成是一种赌场？
宋鸿兵：从某种意义上是这样的。当前的市盈率已经达到很高的地步，有些股票并不具备投资价值，人们预期的只是有人以更高的价钱从自己手中买走股票，做的只是一种击鼓传花的事情，这个时候的股市就是赌场，身处其中的普通投资者要防止被人“剪羊毛”。
《红周刊》：可以说，“剪羊毛”其实是强势群体对弱势群体的敛财过程。对个人投资者来说该如何避免？
宋鸿兵：“剪羊毛”这个概念已经在西方存在了一百多年，只不过中国投资者才刚刚接触到这个概念。
要想避免被“剪羊毛”的风险，最重要的是建立一种风险意识。目前大多数人仍然认为中国房地产市场和股市不会下跌，这和日本、香港、台湾当年出现泡沫时的投资者心态如出一辙。投资者一定要意识到调整是必然的，只不过是在哪个时间点发生而已。每年股价翻一番是市场不成熟、不稳定的表现，这其中增加的不是财富，而是泡沫。
让老百姓财富有安全感
《红周刊》：为什么股市的上涨增加的是泡沫，而不是财富？
宋鸿兵：钱和财富是有差别的。财富是劳动创造出来的服务和产品，而钱只是财富的映射。我们挣钱的目的不是拥有钱，而是拥有别人的服务和产品。如果钱的购买力在缩水，例如在通胀状态下，拥有财富的能力是下降的。
《红周刊》：我们知道您历来把通胀看成偷窃财富的手段。
宋鸿兵：对。钱发多了自然会出现通胀现象，通胀会产生两大效应，一是货币购买力下降，二是财富重新分配。在分配链条上，谁离银行最近，谁能拿到贷款，谁就是在博弈中获利最多的人。而没拿到贷款，只能储蓄的人，他们的财富会在不知不觉间转移到别人的口袋里，财富找不到安全的栖息地。
《红周刊》：在负利率状态下，如何遏止通货膨胀，让财富更有安全感？比较好的解决办法是什么？
宋鸿兵：建立部分金本位制，发行诚实货币，就会促进经济的发展，不用通货膨胀的手段欺骗他人，按劳动取得成果，各个行业根据稳定价格控制生产。
现在货币购买力波动幅度太大，经济活动不能准确测算，老百姓的财富没有安全感，而诚实货币能促进合理分工，增加创造财富的能力和效率。这也是为什么英美是在金本位制度下完成了工业化成为世界强国的原因。而当他们开始玩弄货币贬值的时候，这就是他们国力有所下降的表现。
藏汇于民不如藏金于民
《红周刊》：既然您认为当前股市和房地产都面临着较大的风险，是不是可以选择从中抽出部分资金购买黄金作为投资？
宋鸿兵：这的确是个可以值得思考的选择，我建议每个家庭至少应该有3％5％的家庭财富购买真金白银，作为一种对财富的保险，如果有经济能力的人还可以增持。我一直提倡“藏汇于民”不如“藏金于民”，而且中国人从历史传统上对黄金白银是有信心的，在动荡情况下，黄金白银更是最保值的东西。
《红周刊》：既然藏金于民是个不错的选择，那么在证券市场中购买中金黄金（127。60；9。90；8。41％）和山东黄金（156。44；14。22；10。00％）这类拥有金矿的股票是否也可以？
宋鸿兵：这也是一种可以并行的投资选择。不过实物黄金是过去劳动成果的体现，但投资黄金股则会受企业基本面的影响。
《红周刊》：据我们了解，现在国内已经有包括江浙资金在内的投资者开始大量买入实物黄金了。
宋鸿兵：如果中国人真正明白这个道理，开始大量购买实物黄金，国际金价将会摆脱人为